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全球货币战在两个战线酝酿?
发起人:飞越彩虹  回复数:0  浏览数:252  最后更新:2022/5/11 17:47:18 by 飞越彩虹

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飞越彩虹 发表于 2022/5/11 17:47:18
全球货币战在两个战线酝酿?
为遏制40年来最高的通胀压力,美联储上周宣布了2000年以来首次50个基点的加息决定,国际市场风起云涌,负面效应激烈显现。

加息首先导致美元指数飙升,多国央行追随美国,弃守对弱势货币的偏好,转而拥抱强势汇率。美国高盛称,一场“反向货币战”开打。与此同时,日元、韩元等国货币竞相贬值,让亚洲货币集体承压,金融市场似乎又嗅到了一丝“亚洲货币战”的硝烟。香港《南华早报》分析称,全球或许尚未经历全面的货币战争,但随着资本从亚洲多国撤出,全球外汇市场的动荡正在加剧。可以说,美联储拖延太长时间才开始对抗国内通胀,然后做出相当激烈的反应,让世界来承担后果,而后果才刚刚开始显现。

什么是“反向货币战”

美元指数周一盘中一度冲破104,创下20年来新高。据英国《金融时报》报道,如今全球货币的表现和2007-2009年全球金融危机后的表现截然不同。当年,各国都是低通胀状态,推行低利率和大规模资产购买,部分目的是通过较弱的货币来促进增长。如今,在新冠肺炎疫情与全球物价飞涨的影响下,俄乌冲突进一步使商品价格水涨船高,各国央行工作重心已从鼓励增长转向降低通胀。由于石油及多种原料商品都是以美元计价,美元升值使其他国家的通胀压力升高,各国央行不得不跟上美国升息步伐。高盛称,一个“反向货币战争”的新时代已经到来,体量较大的发达经济体的央行平均需要再加息10个基点,才能抵消本币贬值1%的影响。

欧洲央行已注意到欧元贬值的严重后果,然而基于欧洲较美国更依赖能源进口,欧洲各国央行很难追上美联储加息速度。一向不允许瑞士法郎大幅升值的瑞士央行现在也改变态度,瑞士央行理事麦克勒近日表示,强瑞郎有助抑制通胀。英国中央银行英格兰银行当地时间5月5日宣布,将基准利率从0.75%上调至1%,以应对通货膨胀。这是2021年12月以来,英国央行第四次加息。

据彭博社报道,美联储宣布加息50个基点当天,巴西央行货币政策委员会决定,将该国基准利率上调1个百分点至12.75%,升至2017年以来最高。

在亚洲市场,新加坡跟风美国。据新加坡《联合早报》报道,为抑制通货膨胀,新加坡金融管理局双管齐下,让新元加速升值。自2021年10月中旬以来,新元名义有效汇率已经上升0.97%。

国际货币专家、太和智库研究员张超10日接受《环球时报》记者采访时认为,西方国家的通胀并不单纯是经济现象,更多是政治问题和地缘冲突的延伸。美国今年面临中期选举,因此有强烈的美元升值、抑制通胀,同时保持国内金融资产价格的要求。除此之外,美国缓解通胀另一个重要因素就是供应链的保证,但美国并不能完全决定供应链。

张超认为,欧洲通胀的核心并不在于货币升值,而是地缘政治,俄乌冲突抬升欧洲所需要的大宗商品的价格,各国货币升值的意愿只能作为抑制通胀的一种工具,并不能解决根本问题。

亚洲货币可抱团

与此同时,日元韩元竞相贬值。《日本经济新闻》说,日元对美元汇率已重返2002年以来最低水平。10日,日本财务大臣铃木俊一称,近期日元快速下跌是不希望看到的,正密切关注汇率波动及其对经济的影响。

在美元升值压力下,韩元对美元汇率现“自由落体式”贬值。10日,韩元对美元汇率收盘报1276.4,较前一交易日下跌2.4韩元。韩国《中央日报》称,韩亚金融投资研究员全圭妍说,“出于对风险资产的规避心理,只要美元继续走强,韩币就会持续贬值”。

印度卢比周一下跌0.7%至77.4337美元,跌破3月份刷新的历史低点76.9812。10日,卢比对美元盘中汇率维持在77.32左右。彭博社称,知情人士表示,印度央行正在干预所有外汇市场。印度认为卢比面临的压力来自美元走强,而不是国内原因。印度约80%的石油需求依赖进口,而能源价格上涨有可能加速通胀、扩大经常项目和贸易逆差。

“并没有所谓‘亚洲货币战’的发生,”中国外汇投资研究院院长谭雅玲接受《环球时报》记者采访时称,新兴市场国家货币贬值,完全是由美元指数走强引起的。

张超表示,如果某个国家出现货币贬值以刺激出口,但是其他以出口为主的国家货币也集体贬值,则货币贬值对于某单一国家出口没有太大的作用。“亚洲货币集体承压,可能催生出亚洲货币抱团的现象,至少在现阶段需要抱团来解决大家都面临的贬值压力问题”。张超建议,在大宗商品结算的时候,可采用其他手段,或者换用其他非美货币来解决这个问题。

在争相加息背景下,背负大量美元债务的新兴国家面对更严重冲击。张超认为,美元升值对于新兴市场国家,尤其是有大量美元外债的国家有较大影响,可能导致这些国家出现债务违约。

人民币将重回平衡区

5月10日,人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7134元,较上一交易日下调235个基点,跌回6.7元时代。此外,在岸、离岸人民币对美元汇率也回到6.7元时代。进入4月下旬,人民币对美元的汇率也经历一波急速贬值的进程。

《金融时报》10日的一篇文章称,2020年以来,中国在疫情防控的成功,造就了中国经济在全球经济中的领先态势。分析称,对病毒的科学认识终将为世人所知,天气转暖也有助于疫情消退,防疫政策坚持直至胜利也已曙光在望。对中国经济过度悲观前景预期的修正,将使人民币汇率得以扭转,重新向原平衡区(6.3-6.4)缓进。

环球时报记者 倪浩

环球时报驻美国特约记者 吴倩 辛斌  来源: 环球时报


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